Instrumen Utang Inovatif dan Jenis Obligasi
Industri jasa keuangan patut diperhatikan untuk perubahan tanpa henti. Laju inovasi keuangan dapat tanpa henti, terutama dalam pengembangan produk baru dan dalam manajemen produk .
Sementara itu, industri juga telah menuai kritik, terutama dalam beberapa tahun terakhir, untuk inovasi yang dampaknya sedikit dipahami pada saat peluncuran mereka, kadang-kadang dengan konsekuensi tak terduga bertahun-tahun di ujung jalan. Seperti halnya dengan seluruh kelas efek utang baru, instrumen utang, dan jenis obligasi.
01 Obligasi Bencana
Obligasi malapetaka adalah spesies baru dari utang negara yang bertindak seperti surat utang sampai saat terjadi bencana alam, maka pada dasarnya mereka berubah menjadi kebijakan asuransi kecelakaan yang, pada dasarnya, membayar emiten.
02 Kewajiban Hutang Piutang
Kewajiban Hutang yang Dijamin, atau CDO, adalah jenis jaminan utang yang didukung oleh instrumen utang lainnya. Obligasi yang dibangun di atas obligasi, jika Anda mau.
03 Kewajiban Pinjaman yang Dijamin
The Collateralized Loan Obligation, atau CLO, adalah variasi dari konsep Kewajiban Utang yang Dijamin, atau CDO. Kali ini, bagaimanapun, aset yang mendasari adalah obligasi yang tidak diperdagangkan secara publik.
04 Mengagunkan Kewajiban Hipotek
A Collateralized Mortgage Obligation, atau CMO, adalah bentuk dari Collateralized Loan Obligation, atau CLO, yang dibangun di atas kolam hipotek, sering hipotek rumah.
05 Obligasi Terlindungi
Obligasi yang Terlindungi telah umum di Eropa untuk jangka waktu yang signifikan, tetapi baru akhir-akhir ini mulai diterbitkan di Amerika Serikat. Meskipun mereka memiliki kemiripan yang dangkal dengan Kewajiban Hipotek, atau CMO, ada perbedaan penting yang secara dramatis mengurangi risiko bagi pemegangnya. Bahkan, para pendukung tipe ikatan ini menunjukkan bagaimana strukturnya mengarah pada risiko yang lebih kecil dan kualitas yang lebih tinggi secara keseluruhan.
06 Credit Default Swap
Credit Default Swap, atau CDS, bukanlah instrumen utang semata. Sebaliknya, itu adalah berbagai asuransi portofolio. Dalam krisis keuangan tahun 2008, masalah dengan penetapan harga dan penilaian kontrak CDS, serta kemampuan pihak-pihak yang berselisih untuk memenuhi kewajiban kontrak mereka, marak dan memperburuk krisis ekonomi.
07 Obligasi Jatuh Tempo
Obligasi jatuh tempo ditampilkan dalam berbagai skema investasi yang telah menarik perhatian regulator . Skema ini dimanfaatkan oleh para spekulan yang mencoba memanfaatkan ketentuan dalam perjanjian obligasi yang dirancang untuk membuatnya lebih menarik bagi investor individu jangka panjang.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, menggunakan utang hasil tinggi sebagai pengganti pembiayaan ekuitas, menjadi topik hangat di tahun 1980-an, kemudian jatuh ke dalam beberapa keburukan, tetapi masih memegang tempat yang signifikan dalam sistem keuangan.
09 Mortgage Backed Security
A Mortgage Backed Security, atau MBS, adalah keamanan utang yang didukung oleh hipotek rumah. Ini umumnya identik dengan Collateralized Mortgage Obligation, atau CMO.
10 Realestat Mortgage Conduit Investasi
Sebuah Saluran Investasi Mortal Investasi Real Estate, atau REMIC, adalah sinonim lainnya, secara umum, untuk Jaminan Mortgage yang Diagunkan, atau CMO, dan Mortgage Backed Security, atau MBS.
11 Sukuk
Salah satu prinsip utama yang mendasari keuangan Islam adalah menghindari pembayaran atau pengumpulan bunga. Untuk menarik investor dan penabung Muslim yang ketat, berbagai instrumen keuangan telah dibuat yang melayani tujuan yang sama seperti obligasi dan surat utang lainnya, tetapi di mana bunga secara teknis tidak dibayar. Sukuk adalah istilah yang mengacu pada berbagai jenis sekuritas kuasi-utang yang telah dikembangkan untuk memenuhi striktur keuangan Islam.
12 Tranche
Berbagai efek hutang yang terdaftar di atas dibagi menjadi apa yang disebut dengan tranche yang berbeda. Instrumen hutang ini termasuk, misalnya:
- Kewajiban Hutang Kolateral, atau CDO
- Kewajiban Pinjaman yang Diagunkan, atau CLO
- Kewajiban Penanggungan Mortgage, atau CMO
- Mortgage Backed Security, atau MBS
- Realestat Mortgage Investment Conduit, atau REMIC
Setiap tahapan memiliki persyaratan dan ketentuan yang berbeda, dan profil risiko / pengembalian yang berbeda dari saudara kandungnya yang berasal dari kumpulan aset dasar yang sama. Baca terus untuk lebih jelasnya.