Akuntansi Nilai Wajar
Tandai ke Market Particulars
Aplikasi klasik mark to market accounting berlaku untuk kegiatan pedagang efek .
Pada akhir setiap hari perdagangan, pengendali perusahaan menilai efek yang disimpan dalam persediaan meja perdagangan pada harga pasar penutupan mereka. Peningkatan nilai bersih versus hari perdagangan sebelumnya adalah keuntungan yang langsung diakui dalam laporan laba rugi, dan yang juga meningkatkan laba ditahan. Demikian pula, penurunan nilai bersih dari hari sebelumnya tercermin segera sebagai kerugian yang mengalir ke laporan laba rugi, dan yang mengurangi laba ditahan perusahaan.
Sehubungan dengan kewajiban, pada kuartal ketiga tahun 2011 tanda baru untuk aturan akuntansi pasar mulai berlaku yang dapat menghasilkan revaluasi utang perusahaan, berdasarkan harga pasar saat ini. Ini dapat menghasilkan efek kontra-intuitif. Sebagai contoh, jika nilai pasar dari hutang perusahaan jatuh, baik karena prospek yang menurun untuk perusahaan atau karena kenaikan umum dalam suku bunga pasar, nilai dari hutang tersebut dapat menurun pada neraca, meningkatkan pendapatan dan laba ditahan .
Ini mencerminkan realitas ekonomi bahwa perusahaan, paling tidak secara teori, dapat memangkas utangnya kurang dari nilai nominalnya. Kebalikannya terjadi ketika nilai pasar dari utang ini naik: kerugian diakui pada laporan laba rugi, mengurangi laba ditahan.
Penerapan mark to market accounting untuk inventaris sekuritas atau hutang yang diperdagangkan publik dari sebuah perusahaan adalah paling akurat ketika sekuritas yang dipertukarkan diperdagangkan di pasar sekuritas publik yang sangat likuid, seperti New York Stock Exchange atau NASDAQ pasar nasional.
Dengan sekuritas yang kurang likuid, proses penilaian menjadi jauh lebih subyektif dan rentan terhadap kesalahan.
Keuntungan dari Mark to Market Accounting
Para pendukung mark to market accounting, termasuk banyak ekonom dan ahli teori keuangan akademis, menegaskan bahwa metode ini menawarkan gambaran yang jauh lebih realistis dan akurat tentang posisi keuangan perusahaan daripada akuntansi biaya historis. Selain itu, para pendukung menunjukkan bahwa mark to market menerapkan disiplin kepada perusahaan jasa keuangan yang bertindak sebagai koreksi terhadap siklus pasar bull dan bear.
Selama periode penurunan pasar, jatuhnya nilai aset di sisi kiri neraca yang dihasilkan dari mark to market accounting memaksa penurunan yang sama dalam laba ditahan perusahaan yang sama dan modal ekuitas di sisi kanan jika neraca keuangan. Untuk memenuhi persyaratan modal peraturan, perusahaan kemudian harus mengurangi leverage (yaitu, rasio utang terhadap modal ekuitas di sisi kanan neraca). Pendukung tanda untuk akuntansi pasar akan berpendapat bahwa ini adalah mekanisme koreksi diri yang mengurangi profil risiko perusahaan selama penurunan pasar. Sebaliknya, selama periode meningkatnya pasar dan meningkatnya nilai aset pada neraca perusahaan, peningkatan nilai aset dari penerapan mark to market accounting akan memungkinkan peningkatan leverage.
Kekurangan Mark to Market Accounting
Beberapa pengamat, terutama Steve Forbes, editor lama majalah Forbes dan mantan kandidat Presiden, berpendapat bahwa tanda untuk akuntansi pasar memperburuk krisis keuangan tahun 2008. Menurut pendapat mereka, tanda untuk aturan pasar menciptakan lingkaran setan di mana lembaga keuangan melaporkan kerugian kertas besar. karena nilai dari kepemilikan surat berharga mereka menurun, penurunan kelayakan kredit dan peringkat kredit mereka, membatasi kapasitas mereka untuk meminjam, dan dengan demikian mendorong mereka ke dalam kebangkrutan, meskipun tidak ada penurunan dalam arus kas operasi mereka.