Produk akhir dari akuntansi reksa dana adalah harga akurat dari kendaraan investasi ini dan penugasan yang benar dari pendapatan investasi untuk pemegangnya. Ini adalah masalah utama bagi para pejabat keuangan kepala, pengendali dan manajer operasi perusahaan reksa dana.
Aspek Akuntansi Reksa Dana
Ini mencakup berbagai tugas dasar, yang dapat dilakukan oleh staf di-rumah atau dialihdayakan ke penyedia lain, seperti bank kustodian:
- Menghitung nilai portofolio investasinya setiap hari. Lihat pembahasan nilai aset bersih (NAV) di bawah ini.
- Mengantisipasi dan merekam semua pendapatan, seperti dividen dan bunga.
- Benar-benar memperoleh bunga obligasi dan sekuritas pendapatan tetap sejenis lainnya yang dimiliki dalam portofolio investasi.
- Benar-benar amortisasi diskon atau premium pada pembelian obligasi. Lihat penjelasan rinci di bawah ini.
- Merekam semua transaksi efek, seperti membeli dan menjual investasi portofolio.
- Mencatat semua realisasi capital gain, baik jangka pendek maupun jangka panjang, yang dihasilkan dari transaksi sekuritas dalam dana tersebut.
- Merekam semua arus masuk dan arus keluar dana karena pembelian dan penebusan saham oleh investor.
- Mempertahankan catatan dari saham yang dimiliki, dan transaksi yang dilakukan, oleh masing-masing pemegang saham dalam dana tersebut.
- Melacak distribusi pendapatan dan keuntungan modal yang dibuat untuk pemegang saham dalam dana tersebut.
Di departemen akuntansi reksa dana terbaik, kegiatan ini akan sangat otomatis. Namun, beberapa masukan manual, ulasan, dan penyesuaian mungkin masih diperlukan.
Nilai Aktiva Bersih
Seringkali disingkat NAV, itu adalah nilai agregat dari portofolio investasi reksadana dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Konvensi standar adalah menghitung NAV pada akhir setiap hari perdagangan, berdasarkan harga penutupan semua surat berharga yang disimpan di dalamnya. NAV juga memperhitungkan aktivitas lain yang tercantum di atas.
Pesanan untuk membeli atau menjual saham reksadana dieksekusi pada penutupan NAV untuk hari jika mereka diterima sebelum penutupan pasar. Jika tidak, mereka dieksekusi pada penutupan NAV untuk hari perdagangan berikutnya.
Amortisasi Obligasi
Ketika obligasi dibeli dengan harga diskon atau premium ke nilai par mereka (yaitu, dengan harga yang lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai pokok yang akan dikembalikan ke investor yang memegangnya ketika obligasi jatuh tempo), perbedaan antara harga beli dan Nilai dicatat seiring waktu sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga yang dihasilkan oleh obligasi.
Pendapatan bunga yang diakui pada obligasi yang dibeli dengan harga diskon akan lebih tinggi dari pembayaran bunga aktual yang diterima.
Pada obligasi yang dibeli dengan harga premium, itu akan menjadi lebih rendah. Efek bersihnya adalah setiap diskon atau premium pada pembelian obligasi yang dimiliki hingga jatuh tempo tidak akan diakui sebagai keuntungan atau kerugian modal, tetapi lebih sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga. Amortisasi obligasi dihitung setiap hari oleh reksa dana.
Studi kasus
Ini juga merupakan contoh utama dari jenis keterlibatan yang dijumpai di bidang konsultasi operasi. Bank kustodian terkemuka menawarkan jasa akuntansi reksadana kepada perusahaan reksadana yang telah menggunakannya untuk mengamankan sekuritas. Akuntansi reksa dana, dalam konteks ini, terutama terlibat dengan perhitungan harian nilai aset bersih (NAV). Bank dan klien reksa dana tidak puas dengan ketepatan waktu dan keakuratan perhitungan NAV yang dilakukan.
Bank melibatkan tim konsultan dari kantor akuntan publik Big Four untuk mempelajari proses dalam departemen akuntansi reksa dana dan untuk merekomendasikan perubahan untuk memperbaikinya. Tim konsultan dari perusahaan Big Four menghabiskan beberapa hari mengamati bagaimana departemen akuntansi reksadana bekerja, dengan membayangi karyawannya saat mereka melakukan tugas sehari-hari mereka. Para konsultan juga mewawancarai karyawan dan manajer mereka, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana mereka memandang tanggung jawab mereka, serta untuk menilai seberapa luas pengetahuan mereka tentang bidang akuntansi reksa dana.
Tim konsultan mengembangkan bagan alur proses yang terperinci di departemen dan mendiskusikannya dengan manajemen, dengan menunjukkan di mana proses kerja dapat ditingkatkan. Para konsultan juga menyarankan peningkatan otomatisasi. Setelah mendapatkan persetujuan dari manajemen bank, konsultan mencari vendor perangkat lunak yang memiliki paket yang sesuai dengan situasi bank. Mereka kemudian mengidentifikasi satu yang bersedia menyesuaikan sistem yang ada untuk memenuhi spesifikasi yang diperlukan untuk situasi unik bank dan campuran kliennya.
Selanjutnya, konsultan menyusun spesifikasi ini secara rinci, dan melakukan pengujian ekstensif terhadap perangkat lunak karena setiap modul selesai, untuk memastikan bahwa perhitungan dilakukan dengan benar, dan sistemnya tahan lama dan dapat diandalkan. Tahap pengujian penerimaan pengguna memakan waktu beberapa bulan dan membutuhkan perhatian ekstrem terhadap detail.
Ketika sistem akhirnya selesai dengan spesifikasi, tim konsultan mengawasi pemasangan dan penerapannya, dan memimpin pelatihan karyawan, yang tersisa di tempat sampai bank merasa nyaman bahwa prosedur baru berjalan dengan baik. Secara keseluruhan, proyek ini berlangsung hampir tepat satu tahun, dengan tim tiga konsultan di tempat di bank setiap hari.