Internal Revenue Service (IRS) Form 1099 adalah dokumen pelaporan pajak federal utama. Bank, perusahaan pialang dan perusahaan reksadana adalah salah satu perusahaan jasa keuangan yang menggunakan Formulir 1099 untuk melaporkan pendapatan yang diterima oleh klien mereka, seperti dividen dan bunga. Sejak tahun pajak 2011, Formulir 1099 juga melaporkan pendapatan capital gain klien dari penjualan sekuritas, dalam kasus di mana perusahaan pialang dapat mengkonfirmasi basis pajak (yaitu, harga pembelian yang disesuaikan) daripadanya.
Pada tahun-tahun sebelumnya, hanya total hasil penjualan yang dimasukkan.
Bank dan perusahaan reksadana biasanya menerbitkan Formulir 1099 untuk klien pada pertengahan Januari, tetapi perusahaan pialang biasanya mengambil sampai tenggat pertengahan Februari untuk mereka yang ditetapkan oleh hukum. Namun, batas waktu ini sebagian besar ilusi, karena perusahaan pialang tidak diwajibkan untuk memastikan bahwa setiap Formulir 1099 yang mereka keluarkan sudah final dan sepenuhnya benar saat ini. Sebaliknya, adalah hal yang lumrah bagi perusahaan pialang untuk merevisi Formulir klien 1099 satu kali atau lebih kali dalam musim pajak yang sama, bahkan setelah 15 April, menyebabkan kesulitan bagi klien dan pembuat pajak dalam menyelesaikan pengembalian pajak pendapatan mereka.
Perusahaan pialang biasanya mengklaim bahwa 1099 revisi disebabkan oleh umpan data yang direvisi dari emiten sekuritas yang dilaporkannya, atau dari reksadana yang disimpan dalam akun pialang klien mereka. Namun, seperti disebutkan di atas, perusahaan reksadana biasanya menerbitkan Formulir 1099 sebulan penuh sebelumnya, dan jarang dengan revisi, meskipun memiliki sekuritas dari emiten yang sama.
Selain itu, persyaratan baru bahwa perusahaan pialang melaporkan keuntungan modal (dan kerugian) pada Formulir 1099 belum dilaksanakan sepenuhnya. Data keuntungan dan kerugian pada semua efek yang dibeli melalui perusahaan yang sama secara teoritis harus dilaporkan pada Formulir 1099, tetapi sering tidak.
Masalah perusahaan pialang dengan dikeluarkannya Formulir yang tepat dan final tepat waktu 1099 adalah contoh bagaimana penasihat keuangan dan asisten penjualan mereka tidak mengendalikan semua faktor yang mempengaruhi kepuasan klien .
Sebaliknya, mereka sangat tergantung pada kualitas layanan yang disediakan oleh area fungsional lainnya di perusahaan mereka, seperti operasi broker atau teknologi informasi .