Dasar Pemikiran untuk Mempromosikan Pinjaman Panggilan Modal Berlangganan:
Baik Goldman Sachs dan saingan perbankan investasi dan perusahaan sekuritas Morgan Stanley telah bergerak agresif untuk memperluas bisnis perbankan pribadi mereka, dan mengembangkannya menjadi pusat-pusat laba besar.
Goldman memproyeksikan bahwa permulaan dari pinjaman berlangganan modal langganan baru akan segera mencapai $ 750 juta per tahun. Total portofolio pinjaman yang diperpanjang oleh bank swasta Goldman mencapai $ 13,8 miliar pada pertengahan 2012, termasuk hipotek rumah (antara jenis pinjaman individu dan komersial lainnya).
Risiko yang Terkait Dengan Bisnis Ini:
Salah satu masalah manajemen risiko utama yang terkait dengan pinjaman panggilan modal berlangganan adalah bahwa jaminan mendukung mereka (khususnya, saham milik pelanggan dalam dana ekuitas swasta) cenderung sangat tidak likuid. Menjual posisi bisa sangat sulit, dan tunduk pada penurunan harga yang parah jika memungkinkan. Hal ini kontras dengan pinjaman marjin tradisional, yang dijamin dengan saham dan obligasi publik yang lebih likuid. Dalam banyak hal, pinjaman dijamin oleh ekuitas swasta sehingga cenderung memiliki lebih banyak kesamaan dengan pinjaman hipotek daripada dengan pinjaman marjin. Mungkin karena alasan ini, Goldman Sachs dilaporkan mempekerjakan spesialis hipotek ke dalam lengan perbankan pribadinya untuk mengawasi asal usul dan penilaian selanjutnya dari kelas pinjaman baru ini.
Mempromosikan Private Banking:
Dorongan perbankan swasta oleh Goldman dan beberapa pesaing utamanya telah didorong, sebagian, oleh peraturan baru dan yang diusulkan yang menghasilkan, atau berjanji untuk menciptakan, dampak negatif pada potensi penghasilan dari bisnis inti tradisional mereka dalam perbankan investasi dan perdagangan sekuritas. .
Khususnya, hingga saat ini Goldman Sachs terkenal dengan operasi perdagangan eksklusif yang sangat menguntungkan yang merupakan penyumbang utama terhadap laba perusahaan. Namun, selama krisis keuangan tahun 2008, baik Goldman Sachs dan Morgan Stanley direorganisasi sebagai perusahaan induk bank agar memenuhi syarat mereka untuk bantuan federal di bawah program TARP.
Meskipun Goldman Sachs tidak membutuhkan bantuan semacam itu, mereka dipaksa untuk mengambilnya oleh pemerintah federal di bawah teori bahwa partisipasinya akan mengurangi asosiasi stigma dengan partisipasi, dan dengan demikian mengurangi dampak negatif pada penerima lain yang kurang layak kredit. Sebagai perusahaan induk bank saat ini, perusahaan seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley sekarang diatur sedemikian rupa, dan bukan hanya sebagai perusahaan sekuritas lagi. Secara khusus, apa yang disebut Aturan Volcker mengusulkan untuk melarang semua perdagangan kepemilikan oleh lembaga perbankan, yang sekarang termasuk orang-orang seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley dan banyak perusahaan rekan mereka.
Sumber: "Unit bank swasta Goldman meningkatkan pinjaman," Financial Times , 6 September 2012.
Juga Dikenal As
pinjaman sekuritas
Contoh: Karena klien tidak memiliki cukup uang tunai untuk membeli dana ekuitas swasta baru yang dijual oleh Goldman Sachs, ia mengambil pinjaman panggilan modal berlangganan.