Untuk Penasihat Keuangan
Sumber kebingungan potensial berasal dari fakta bahwa penasihat keuangan judul dapat diterapkan untuk kedua pialang investasi yang beroperasi sesuai dengan standar kesesuaian dan penasihat investasi terdaftar yang beroperasi di bawah standar fidusia. Sementara hubungan klien berbasis komisi adalah norma lama yang telah ditetapkan di antara yang pertama, yang terakhir secara tradisional bekerja berdasarkan biaya saja.
Pembayaran penasihat keuangan dapat bervariasi berdasarkan jenis keamanan yang dijual, dan biasanya persentase yang ia pertahankan meningkat karena total komisi (atau kredit produksi) yang diperoleh selama tahun itu meningkat. Ini sering disebut sebagai tingkat pembayaran penasihat keuangan. Matriks perusahaan tentang tingkat pembayaran biasanya disebut jaringan pembayarannya .
Keuntungan untuk Klien:
Mendasarkan penasihat keuangan membayar komisi umumnya adalah opsi yang paling menguntungkan bagi klien yang merupakan investor jangka panjang, mengikuti strategi investasi buy and hold daripada yang sering melibatkan perdagangan dan perputaran portofolio yang cepat.
Adalah benar jika klien sebagian besar mandiri dan pandai secara finansial, tidak perlu banyak perhatian dan nasihat berkelanjutan dari penasihat keuangan.
Keuntungan bagi Penasihat Keuangan:
Untuk penasihat keuangan yang agresif dan ahli dalam penjualan, dan yang kliennya merasa nyaman dengan strategi investasi yang melibatkan volume transaksi tinggi, rencana pembayaran berdasarkan komisi dapat menghasilkan kompensasi yang jauh lebih tinggi daripada metode alternatif.
Namun, semakin aktif seorang pedagang seorang klien, dan semakin besar aset keuangan pada deposito di akun klien, semakin besar kemungkinan klien untuk menuntut (dan menerima) tarif komisi yang semakin terdiskonto dibandingkan dengan tarif standar yang dibebankan oleh perusahaan. Hanya penasihat keuangan yang paling percaya diri dan agresif biasanya berhasil dalam mempertahankan garis melawan tuntutan klien untuk diskon dalam skenario ini.
Konflik kepentingan:
Ketika penasihat keuangan berada dalam basis komisi, ada konflik kepentingan yang jelas, mengingat bahwa pembayaran dikaitkan langsung dengan menghasilkan transaksi, daripada ke kinerja investasi. Praktek yang digunakan oleh penasihat keuangan yang tidak bermoral untuk memaksimalkan kompensasi berdasarkan komisi mereka melalui perdagangan yang berlebihan disebut sebagai pengadukan.
Churning adalah bahaya tertentu dengan apa yang disebut akun discretionary, di mana penasihat keuangan telah diberikan kemampuan untuk memasuki perdagangan atas kebijaksanaannya sendiri, tanpa terlebih dahulu mendapatkan izin eksplisit dari klien. Dengan akun non-discretionary, penasihat keuangan harus mendapatkan izin dari klien untuk setiap transaksi yang dia usulkan. Percakapan telepon sudah cukup sebagai sarana untuk mendapatkan persetujuan tersebut.
Karena potensi eksposur hukum, departemen kepatuhan di perusahaan pialang sekuritas paling konservatif cenderung menempatkan pembatasan berat pada kemampuan klien untuk membuka rekening diskresioner.
Prevalensi:
Di antara penasihat investasi terdaftar yang beroperasi secara fidusia yang melayani klien perorangan dan memiliki setidaknya $ 25 juta dalam aset klien (penasehat ini juga harus terdaftar sebagai broker / dealer), persentase dari mereka yang mendapat komisi adalah:
- 22% pada tahun 2010
- 23% pada tahun 2009
- 24% pada tahun 2008
Perhatikan bahwa beberapa penasihat investasi yang dihitung di sini menerima beberapa paket pembayaran, yang berbeda menurut klien atau akun klien. Dengan demikian persentase dalam penelitian ini menambah lebih dari 100% di semua jenis pembayaran.
Angka-angka ini berasal dari studi oleh Dr. Lukas Dean, Asisten Profesor dan Direktur Program Perencanaan Keuangan di Cotsakos College of Business di William Paterson University di New Jersey.
Temuan dari penelitian ini dikutip dalam "Cara Membayar Penasihat Keuangan Anda," The Wall Street Journal , 12 Desember 2011.