Bagaimana Investor Menghasilkan Uang dengan Meminjam Saham
Transaksi Penjualan Singkat
Ketika pedagang saham, manajer uang, atau investor berpikir bahwa saham tertentu akan turun nilainya dalam waktu dekat, mereka meminta broker untuk memberikan pinjaman kepada mereka sehingga mereka dapat menempatkannya di pasar dan menemukan pembeli.
Setelah saham yang dipinjam dijual, pedagang menunggu harga saham turun, membelinya dengan harga yang lebih rendah, mengembalikannya kembali ke perusahaan pialang dari mana ia dipinjam, dan mengantongi hasilnya.
Singkatnya, transaksi penjualan singkat pada dasarnya menjual sesuatu yang tidak dimiliki oleh investor dengan harga lebih tinggi, kemudian membelinya dengan harga lebih rendah nanti untuk mendapatkan keuntungan. Jika saham, sekali terjual, sebenarnya kenaikan harga daripada menurun, investor harus membeli saham dengan harga lebih tinggi ini untuk kembali ke pemberi pinjaman dan mengambil kerugian atas transaksi.
Mekanika Stock Loan
Untuk memfasilitasi perdagangan short sell, penjual pendek harus meminjam saham yang ditunjuk untuk pengiriman kepada pembeli. Karena sebagian besar saham yang dimiliki atas nama perusahaan pialang untuk klien mereka terdaftar atas nama perusahaan pialang (dikenal sebagai "nama jalan"), perusahaan-perusahaan ini dapat memanfaatkan saham ini untuk dipinjamkan.
Bunga yang dibebankan pada pinjaman saham biasanya adalah tingkat yang sama yang dikenakan perusahaan pada pinjaman marjin .
Pinjaman marjin adalah uang yang dipinjamkan kepada investor untuk tujuan membeli saham. Pinjaman marjin memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak saham daripada yang dapat dia beli sendiri, dan dia membayar bunga atas jumlah yang dipinjam.
Jika nilai saham yang dibeli turun di bawah jumlah pinjaman margin yang disediakan, broker melakukan "margin call," yang mengharuskan investor untuk segera melunasi pinjaman uang.
Mengapa Pialang Meminjam Saham
Pinjaman saham melibatkan peminjaman saham saham, terdaftar atas nama perusahaan pialang dan dimiliki oleh berbagai klien, kepada seseorang yang harus mengirimkan saham ini untuk menyelesaikan penjualan singkat. Pinjaman saham ini menghasilkan bunga bagi perusahaan yang melakukan peminjaman.
Biaya efektif dana ke pialang pada saham yang dipinjamkan adalah nol karena klien tidak membayar bunga untuk menyetorkan saham mereka kepada perusahaan. Untuk alasan ini, departemen pinjaman saham cenderung sangat menguntungkan, meskipun banyak broker yang membayar sebagian dari laba kembali kepada pemilik saham.
Akhirnya, investor, atau peminjam saham, akan membeli saham yang dipertanyakan dan mengembalikannya ke perusahaan yang membuat pinjaman untuk menutup transaksi penjualan pendek. Pialang biasanya tidak menentukan batas waktu untuk menutup transaksi penjualan singkat, meskipun mereka dapat meminta pengembalian saham kapan saja dengan pemberitahuan minimal, apakah itu menyebabkan keuntungan atau kerugian pada perdagangan investor.