Penjelasan tentang Swap Hutang-Ke-Ekuitas

Pelajari Ins dan Outs dari Transaksi Umum ini

Swap utang ke ekuitas adalah transaksi umum di dunia keuangan. Mereka memungkinkan peminjam untuk mengubah pinjaman menjadi saham atau ekuitas. Paling umum, lembaga keuangan seperti perusahaan asuransi atau bank akan memegang saham baru setelah utang asli diubah menjadi saham ekuitas.

Memahami Keadilan

Ekuitas adalah uang yang diinvestasikan dalam suatu perusahaan atau perusahaan oleh pemilik yang disebut pemegang saham.

Pemegang saham biasanya menerima hak suara dan dapat memilih dalam rapat tahunan yang menyangkut perusahaan atau manajemen perusahaan atau langkah selanjutnya. Pemegang saham menerima arus kas dari ekuitas yang dimilikinya jika entitas membayar dividen. Pemegang saham mungkin menyadari keuntungan, kerugian, atau tidak ada perubahan dalam modal asli yang diinvestasikan sama sekali ketika dia menjual ekuitas.

Menghitung Ekuitas

Ekuitas suatu entitas atau korporasi dihitung dengan mengurangkan aset gabungannya dari total kewajibannya. Kekayaan bersih korporasi atau perusahaan mewakili ekuitasnya, atau apa yang dimiliki entitas lebih sedikit dari yang dimiliki entitas.

Swap Utang-ke-Ekuitas

Pemberi pinjaman mengkonversi jumlah pinjaman atau jumlah pinjaman yang diwakili oleh obligasi beredar menjadi saham ekuitas ketika mengkonversi hutang ke ekuitas. Tidak ada uang tunai yang dipertukarkan dalam pertukaran utang dengan ekuitas.

Contoh Swap Utang-Ke-Ekuitas

Begini cara kerjanya: Perusahaan A mungkin berutang Lender X $ 10 juta.

Alih-alih terus melakukan pembayaran atas utang ini, Korporasi A mungkin setuju untuk memberi Lender X $ 1 juta atau 10 persen kepemilikan saham di perusahaan sebagai ganti penghapusan utang.

Kapan dan Mengapa Ini Terjadi?

Jenis transaksi ini paling sering terjadi ketika perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan sehingga tidak mudah melakukan pembayaran atas kewajiban utangnya.

Kesulitan keuangan diantisipasi untuk jangka panjang sehingga perbaikan segera diperlukan untuk mengembalikan keseimbangan keuangan. Perusahaan mungkin juga ingin meningkatkan arus kasnya dengan mengubah utang menjadi ekuitas.

Dalam beberapa kasus, pemberi pinjaman mungkin menyarankan atau meminta swap utang terhadap ekuitas, sementara perusahaan mungkin meminta satu dalam situasi lain.

Swap Terhadap Ekuitas Swap dalam Kebangkrutan

Swap utang ke ekuitas juga dapat terjadi dalam situasi yang sangat buruk seperti ketika perusahaan harus mengajukan kebangkrutan. Mereka dapat terjadi sebagai akibat dari proses kebangkrutan. Dalam banyak kasus, prosesnya sama. Jika Korporasi A tidak dapat melakukan pembayaran atas utang terutang kepada Pemberi Pinjaman X, pemberi pinjaman mungkin akan menerima ekuitas di Korporasi A sebagai imbalan atas utang yang dilepaskan atau dihilangkan. Pertukaran akan tunduk pada persetujuan dari pengadilan kebangkrutan, namun.

Akuntansi untuk Swap Utang-ke-Ekuitas

Departemen keuangan korporasi membuat entri jurnal pada tanggal transaksi untuk memperhitungkan pertukaran utang dengan ekuitas. Mengubah seluruh pinjaman $ 10 juta menjadi modal pada tanggal transaksi memungkinkan perusahaan untuk mendebit buku dengan $ 10 juta penuh. Akun ekuitas umum kemudian dikreditkan oleh masalah ekuitas baru — dalam contoh ini, pada $ 1 juta atau 10 persen.

Departemen keuangan juga memotong biaya bunga untuk melaporkan kerugian apa pun yang terjadi dalam konversi swap utang terhadap ekuitas.